メガ化は必至? 消費者金融 プロミスと三洋信販経営統合へ

消費者金融業界第3位のプロミスと第5位の

三洋信販が経営統合することで検討に入った。

2007年7月19日から同20日にかけて朝日新聞など

各紙が報じた。経営統合が実現すれば、

貸付残高で2兆320億円となり、アイフル

（1兆9,852億円）を抜いてトップに躍り出る。

要因は、過払い金訴訟の急増とグレーゾーン金利の

撤廃を盛り込んだ貸金業法の成立、ジワリと

上がってきた市場金利がある。消費者金融も

銀行などと同様に、コストの削減効果を求めて

「メガ化」に走り始めるのか。

調達コストの上昇で、利ザヤはさらに薄く

三洋信販は「ポケットバンク」ブランドを

展開している アイフル、アコム、プロミス、

武富士の消費者金融大手4社の07年3月期決算が

1兆7,500億円の赤字になった最大の要因は、

利息制限法の上限金利（年15〜20%）を

越える融資について、利用者からの過払い金

請求が急増しているため。アコムをはじめ各社は、

貸出金の金利を年18%に引き下げるなど、

いま以上に過払い金訴訟が広がらないよう対策を

講じ始めている。「早く（過払い金問題と）

決別することが建て直しの条件」

（大手消費者金融の幹部）という。

また、金利が上昇局面に入ったことで

資金調達コストも上昇。グレーゾーン金利の

完全撤廃は2010年だが、貸出金利の上限を20%以下に

抑える必要が出てくるので、利ザヤはさらに薄くなる。

来期の業績見通しでは、店舗や人員削減の効果で

黒字転換を見込んでいるが、「基本的には収益

見通しが暗い」（大手消費者金融の幹部）。

それが消費者金融の「再編圧力」になっている。

大手消費者金融4社の資金調達で、

期中平均の調達金利は1.47〜2.20%（06年3月期）と

抑えているうえ、固定金利での調達比率が85.7

〜97.4%と高い。ただ、「低利、固定」での

調達が可能な消費者金融はメガバンクの

グループ傘下のアコムやプロミスであり、

アイフルや武富士は社債等の直接金融の

ウエートを高めている。

大手4社の銀行借り入れの比率の平均は61.8%だが、

アイフルは56.3%、武富士は59.4%で、アコムと

プロミスは60%を超えている。三洋信販に至っては、

銀行借入の比率が49.6%と直接金融の割合の

ほうが高かったほどだ

（TAPALS白書2006、消費者金融連絡会調べ）。

長期金利が上昇し調達コストがジワジワと

高まっていくなかで、貸出金利の上限は抑えられて

くるので、収益環境はさらに厳しくなる。